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“近些年，国家上下都对保险资金寄予厚望，认为当前市场环境下不缺资金缺资本，保险资金作为优质的长期资金和耐心资本，对金融市场改革和实体经济高质量发展至关重要。但是从实际的运行看，各方面的制度规则的障碍和市场的约束在一定程度上与这种期待存在着错配的现象。”12月23日，在中国财富管理50人论坛2023年会上，中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示，目前保险资管行业存在三个方面的障碍：
一是政策制度上的障碍，比如保险资管公司在基础设施项目投资过程中，在各地方办理不动产抵押登记仍然存在政策性障碍。与公募基金相比，保险资管产品在税收政策方面仍存在税收公平性和重复征税的问题。保险资管产品尚未纳入第一支柱和第二支柱的养老金投资范围。
二是市场运行上的障碍，比如保险资管产品投资未上市企业存在三类股东限制，制约了股权投资计划等产品作为长期股权资本支持实体经济发展。债券市场信用风险对保险资金影响重大，但保险资管公司至今仍未获得企业征信系统的查询权。
三是行业自身的障碍，比如与公募基金、券商等资管同业相比，保险资管机构在考核机制、激励机制等方面仍较为保守，保险资管机构的资产挖掘能力、产业分析能力、市场服务能力等方面存在一些不足。
同时，曹德云还指出，保险资金的长期性优势和专长尚未得到充分发挥。当前保险资产负债久期错配缺口高达7年，资产负债期限错配仍是行业痛点。此外，投资的考核机制仍普遍以一年期为主，长期主义仍未扎实进行，长期投资的风格特色仍不够鲜明。“减震器”和社会”“稳定器”两大功能的发挥仍不够充分，相比中央金融工作会议的要求仍然具有一定差距，保险资金的长期性作用有待进一步深化和彰显。
“适宜的土壤才能长出苍天的大树，发挥保险资金长线优势，高质量服务经济社会发展，并且扫清政策制度障碍，才能真正发挥保险业的经济减振器和社会稳定器功能，促进保险资金与实体经济金融市场国家战略和民生建设形成良性互动。”曹德云认为。
基于此，曹德云提出了三点建议：
一是要疏通相关的政策制度，借助与国家金融监管总局成立为标志的金融监管体制改革的契机，对保险资金运用政策制度进行全面的系统地梳理，重点对以当前形势不相适应，业务实践形成冲突，制约保险资金充分发挥长线优势的制度细则及时修订，提高适应性和适用性，对保险资金应用其他部门发布的周边政策存在的制约性因素进行优化调整，消除税收政策、资管产品IPO股东资质，不动产抵押登记，企业征信系统查询等方面的制度性障碍。从而实现政策趋向的一致性，形成有助于推动经济社会稳定的积极的有利环境。
二是支持有效的市场创新，保险资金要围绕做好金融五篇大文章，在风险可控、业务有效的前提下，通过业务创新、制度创新、模式创新、产品创新，推动保险资管产品在产品类别、期限结构、交易结构、投资范围、资金用途、投资者结构、流动性安排等方面的迭代更新。比如拓展债券投资计划产品形式及资金用途，扩大股权投资计划范围，加快推出股债混合型产品，拓宽充分发挥长线优势的有效途径，同时推进保险资管公司发行养老专署资管产品的试点，支持第三支柱建设。
三是完善市场主体的内在机制，立足两器的功能定位，保险资金也应该根据自身的资源禀赋特征、专业特长及业务规律，主动开展组织架构、运作模式、团队建设、能力培育等机制层面的优化改革和立新破旧，在市场化、法制化和稳健有效的前提下，只要有利于支持主业发展就可以积极地探索，并在严格长期投资和风险控制的同时考虑在偿还能力要求、风险因子确定、投资比例计算等方面给予适当的鼓励，促使保险资金真正践行长期主义，强化行业长期投资的特色风格。
曹德云指出，立足新时代新征程，中国经济韧性强、潜力大、活力足，面对新使命、新需求，保险公司的长线优势与专业潜能，仍然具有巨大的潜能有待挖掘，只要疏通政策制度、打通痛点、堵点，增强政策指向的一致性，保险资金作为服务经济社会、稳健运行的减振器和稳定器将在新的形势和条件下焕发全新的面貌，为中国式现代化建设和高质量发展贡献保险力量。
